Agencias de rating o calificación: qué son y las más importantes

Agencias de rating o calificación: qué son y las más importantes

Seguro que habrás oído hablar en más de una ocasión de las agencias de rating o de calificación crediticia. Se trata de compañías privadas e independientes que valoran el riesgo crediticio de una empresa, estado, municipio o activo financiero. En otras palabras, se encargan de analizar en qué medida cumplirá la empresa con sus obligaciones de pago o lo que es lo mismo, qué riesgo de impago existe.

Está claro que ninguna entidad, ya sea privada o pública, quiere oír hablar de una rebaja en su calificación de rating, ya que puede encarecer dramáticamente su acceso al mercado de financiación e, incluso, impedírselo. Por eso, ¿qué son las agencias de rating y cuáles son las más importantes?

¿Qué es una agencia de calificación o rating?

Las agencias de rating son entidades privadas cuya función principal es la de valorar el riesgo de crédito de una compañía, país o producto financiero, a través de una serie de calificaciones, conocidas como ratings. Estas notas dan una media de la solvencia y de la probabilidad de que se produzca un impago en sus obligaciones financieras, llegando a mostrar el deterioro de la solvencia del emisor. Al permitir conocer el riesgo asociado a cada producto, las agencias de rating son de gran utilidad a la hora de tomar decisiones de inversión.

A pesar de que esto es voluntario, también es necesario para conseguir, muchas veces, financiación. Y es que el rating es tan importante que uno que sea negativo puede generar un descenso notable de la cotización de una compañía. Esto puede impactar, también, en el tipo de interés al adquirir algún producto. En esta situación particular será más elevado.

Para qué sirven las agencias de calificación crediticia

Si prestamos atención a lo que dice una de las agencias de rating más importantes, Standard & Poor, esta comenta que “las calificaciones crediticias pueden ser de utilidad al facilitar que empresas y gobiernos se financien en los mercados de capitales. En lugar de tomar un préstamo bancario, estas entidades algunas veces se financian directamente de los inversores mediante emisiones de bonos; compran estos instrumentos de deuda, por ejemplo, bonos municipales, esperando recibir un interés más la amortización de su capital, ya sea al vencimiento o mediante pagos periódicos”.

Escala de rating

Para realizar sus calificaciones, las agencias de rating recogen los datos proporcionados por los países o las instituciones que soliciten su servicio y analizan, cada una de acuerdo con sus propios baremos, sus datos fundamentales y su comportamiento en caso de producirse complicaciones que puedan dar lugar a escenarios de estrés.

Las notas funcionan con códigos alfanuméricos de la ‘A’ a la ‘D’, y del 1 al 3, existiendo una barrera que divide a las calificaciones en dos partes. Por debajo de BBB- o, en el caso de Moody’s Baa3, se considera que el rating es especulativo y que, por lo tanto, tiene una elevada probabilidad de impago.

  • AAA es la mejor (sería solvencia máxima).
  • C la más negativa (alta probabilidad de impago).
  • D se refiere al incumplimiento de las obligaciones de pago o quiebra.

Agencias de rating más importantes

Aunque existen más de ochenta agencias de calificación crediticia, tres controlan el 90% del mercado: Moody´s, Standard & Poor`s y Fitch.

Agencia de rating fitch

Cuenta con sede en Nueva York y en Londres, además de dedicarse a los servicios financieros también desarrolla su actividad en el sector inmobiliario y en los emprendimientos culturales.

Agencia s&p

Es propiedad de McGraw Hill que, aunque es una editorial con negocios en el sector educativo y en los medios de comunicación, fundamentalmente se dedica a los servicios financieros y al análisis de bonos y acciones.

Agencia moody’s

Entre sus principales inversores se encuentra Berkshire Hathaway, cuyo director ejecutivo es Warrent Buffet y The Capital Group.A pesar de que una calificación crediticia puede ayudar a tomar una decisión de inversión, no debe ser el único elemento que tener en cuenta. Pues, al final, estas calificaciones varían con el tiempo en función de los cambios que se produzcan en la economía u otros factores.

Deja un comentario

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *